AIバブルに関する議論は、技術開発の速度とインフラ整備の遅れが影響していると発表しました。経済的には、バブルとは需要を超える供給を生む大きな賭けということです。良い賭けでも慎重に行わなければ失敗する可能性があるとしています。
AIバブルの問題が複雑である理由は、AIソフトウェア開発の急速な進展とデータセンターの建設および稼働の遅延との間にあるタイムラインの不一致にあるということです。これらのデータセンターの建設には数年を要し、その間に多くの変化が生じると予想されています。AIサービスを支えるサプライチェーンは非常に複雑で流動的であり、数年後にどれだけの供給が必要になるかを明確にするのは難しい状況です。
先週、ロイター通信は、オラクルと関連のあるニューメキシコ州のデータセンターキャンパスが20の銀行のコンソーシアムから最大180億ドル（約2兆7900億円）の信用を得たと報じました。オラクルはすでにオープンAIに対して3000億ドル（約46兆5000億円）のクラウドサービスを契約しており、ソフトバンクと共同で「スターゲート」プロジェクトの一環として5000億ドル（約77兆5000億円）のAIインフラを構築する方針です。メタも負けじと、今後3年間で6000億ドル（約93兆円）をインフラに投資することを表明しています。
同時に、AIサービスの需要がどれだけ速く成長するかについては不確実性があるということです。先週発表されたマッキンゼーの調査によると、ほとんどの企業がAIツールを何らかの形で使用しているが、本格的な規模で使用している企業は少ないとしています。AIは特定の用途でコスト削減を可能にしているものの、全体的なビジネスには大きな影響を与えていないということです。
AIの需要が無限であっても、これらのプロジェクトはインフラの問題に直面する可能性があります。マイクロソフトのサティア・ナデラCEOは、データセンターのスペース不足を懸念していると述べ、チップの供給問題ではなく、「温かいシェルがない」ということを強調しました。最新のチップの電力需要に対応できないため、稼働していないデータセンターも存在しています。
NVIDIAやオープンAIが可能な限り速く進んでいる一方で、電力網や建設環境は変わらない速度で進んでいるため、高価なボトルネックが発生する可能性があるとしています。