データ業界が大きな変革の瀬戸際に立たされていると発表しました。
市場は再編されつつあります。過去2か月間の取引動向を見ても、Databricks社がNeon社を10億ドル（約1550億円）で買収し、Salesforce社がクラウド管理企業Informatica社を80億ドル（約1兆2400億円）で買収したことからも、その勢いが増しているということです。
買収された企業は規模や年齢、データ技術の焦点が異なりますが、共通しているのは、買収された技術が企業のAI採用に必要な欠けたピースになることを期待されているという点です。
表面的には、この戦略は理にかなっているといえます。
AI企業やAIアプリケーションの成功は、質の高い基礎データへのアクセスに依存しています。これがなければ、価値は生まれないというのが企業ベンチャーキャピタルの共通認識です。2024年12月にTechCrunchが実施した調査によると、企業ベンチャーキャピタルは、データの質がAIスタートアップを際立たせ成功させる鍵であるとしています。これには、スタートアップでない企業も含まれていますが、その考え方は変わりません。
SnapLogic社の会長兼CEOであるGaurav Dhillon氏も、TechCrunchとのインタビューでこれに同意しています。
「データの管理方法や企業内での流れが完全にリセットされているということです。AIの重要性を捉えたいのであれば、データプラットフォームを大規模に見直す必要があります。これが、データの買収が相次いでいる理由であり、健全なAI戦略の基盤となるということです。」とDhillon氏は述べました。
しかし、ChatGPT以降の世界で構築された企業を買収する戦略が、今日の急速に革新する市場で企業のAI採用を増やす方法なのかは不明です。Dhillon氏も疑問を抱いています。
「AIの時代に生まれた企業はありません。それはたった3年前のことです。」とDhillon氏は、ChatGPT以降のAI市場を指して述べました。「より大きな企業がAIの革新を提供し、特にエージェンティックエンタープライズを再構築するには、多くの再編成が必要です。」
データ業界は過去10年間で広大で断片的なネットワークに成長しました。これにより再編成が進むことになりました。2020年から2024年までの間に、データスタートアップに3000億ドル（約46兆5000億円）以上が投資され、24000件以上の取引が行われたとPitchBookのデータが示しています。
データ業界は、SaaSのような他の業界で見られるトレンドから免れませんでした。過去10年間のベンチャーの膨張により、多くのスタートアップが特定の領域を狙ったベンチャーキャピタルから資金を得たり、場合によっては単一の機能に基づいて構築されたりしました。
現在の業界標準である、異なるデータ管理ソリューションを束ねる方法は、AIがデータを探索して回答を見つけたりアプリケーションを構築したりする際には機能しません。
大手企業がスタートアップを買収してデータスタックの既存のギャップを埋めようとしているのは理にかなっています。このトレンドの完璧な例は、Fivetran社が5月にCensus社を買収したことです。これもAIの名の下に行われました。
Fivetran社は、企業がさまざまな情報源からクラウドデータベースにデータを移動させる手助けをしています。事業開始から13年間、顧客がこれらのデータベースからデータを移動させることを許可していませんでしたが、これがCensus社が提供する機能です。つまり、この買収以前は、Fivetranの顧客はエンドツーエンドのソリューションを作成するために第二の企業と協力する必要がありました。
Fivetran社の共同創業者兼CEOであるジョージ・フレーザー氏は、TechCrunchに対し、これらのサービスのコードを見れば、実際にはかなり異なると述べています。「技術的には、これらのサービスのコードを見れば、実際にはかなり異なります。これを実現するためには、まったく異なる問題を解決する必要があります。」とフレーザー氏は述べました。
この状況は、過去10年間でデータ市場がどのように変化したかを示しています。元ガートナーアナリストで現在は自身のデータトレンドアドバイザリーファーム「SanjMo」を運営するサンジーブ・モハン氏は、このような状況が現在の再編成の大きな要因であると述べています。
「この再編成は、互換性のない多数の製品にうんざりしている顧客によって推進されています。」とモハン氏は述べました。「私たちは非常に興味深い世界に住んでいます。多くの異なるデータストレージソリューションがありますが、オープンソースを利用したり、Kafkaに接続したりすることができますが、メタデータの分野では失敗しています。これらの製品の多くはメタデータを一部キャプチャしていますが、仕事をするためには重複があります。」
モハン氏によると、広範な市場もここで重要な役割を果たしています。データスタートアップは資金調達に苦戦しており、出口戦略としては、事業を終了するか、負債を抱えるよりも買収される方が良いということです。買収者にとっては、機能を追加することで価格設定の優位性を得て、競合他社に対する優位性を得ることができます。
「もしSalesforceやGoogleがこれらの企業を買収していないのであれば、競合他社がそうしている可能性が高いです。」とPitchBookのシニアエマージングテクノロジーアナリストであるデレク・ヘルナンデス氏はTechCrunchに述べました。「現在、最高のソリューションが買収されています。たとえ受賞歴のあるソリューションを持っていたとしても、最終的に大手買収者に買収されることでプライベートでいることの展望が勝るかどうかはわかりません。」
このトレンドは、買収されるスタートアップに大きな利益をもたらします。ベンチャー市場は出口を求めており、現在のIPOの静かな時期は多くの機会を提供していません。買収されることで出口が提供されるだけでなく、多くの場合、これらの創業チームが引き続き構築を続ける余地も与えられます。
モハン氏も同意し、多くのデータスタートアップが現在の市場における出口戦略とベンチャー資金の回復の遅れに苦しんでいると述べました。
「この時点で、買収は彼らにとってはるかに好ましい出口戦略となっています。」とヘルナンデス氏は述べました。「ですから、両サイドがこれらを完了させることに非常に動機付けられていると思います。そして、Informatica社はその良い例であり、Salesforceが昨年彼らと話していた時よりも少し減額されましたが、それでも、彼らの取締役会によれば、最高のソリューションでした。」
しかし、この買収戦略が買い手の目標を達成するかどうかは依然として不明です。
Dhillon氏が指摘したように、買収されるデータベース企業は、急速に変化するAI市場に容易に対応するように構築されているわけではありません。また、データを持つ企業がAIの世界で勝利するのであれば、データ企業とAI企業が別々の存在であることが意味をなすのか疑問です。
「多くの価値は主要なAIプレーヤーとデータ管理企業の統合にあります。」とヘルナンデス氏は述べました。「独立したデータ管理企業がそうであり続け、企業とAIソリューションの間で第三者としてプレイすることに特に動機付けられているとは思いません。」