10月、複数のベンチャーキャピタル（VC）が米証券取引委員会（SEC）に新ファンドの設立を届け出たことが分かりました。既存の有力VCがLP（有限責任組合員、ファンドに出資する投資家）から多額の資金を集めている実態が浮かび上がっています。特に、特定分野に特化したファンドが目立っています。
ポイント
- トラスト・ベンチャーズは4億ドル（約620億円）の第5号ファンドを設立へ
- 元ベンチマークVCの2人が1億2520万ドル（約194億円）のAIファンドを組成
- ベンチマークは4本の新ファンドで計3億6400万ドル（約564億円）を調達
- 8VCは複数の新ファンドを設立、うちAIファンドXIは既に1350万ドル（約21億円）を調達
- インダストリー・ベンチャーズはセカンダリーファンドで17億ドル（約2635億円）以上を調達
トラスト・ベンチャーズとインテルラゴス
トラスト・ベンチャーズは月曜日、4億ドル（約620億円）の第5号ファンド「Fund V」の設立をSECに届け出ました。2017年にサレン・チュリ氏が設立したオースティン拠点のファンドで、規制の厳しい業界で事業を展開する創業者を支援しています。2018年にはコッホ・ディスラプティブ・テクノロジーズが同社の第1号ファンドに出資したことで知られます。2023年には2億2500万ドル（約349億円）の第4号ファンドの設立を目指していましたが、実際にいつ組成されたかは明らかではありません。
ディープテック分野に特化するインテルラゴス・キャピタルも、4億ドル（約620億円）の第2号ファンド「Fund II」を調達中です。
ディフュージョン・ワン
ベンチマークの元VCであるビクター・ラザルテ氏とクリス・フレデリクソン氏は、AI特化の初号ファンド「ディフュージョン・ワン」で12億5200万ドル（約1940億円）を集めました。フォーブスは5月、両氏がそれぞれ小規模ファンドを組成した後に組み、目標800億ドル（約12兆4000億円）でこのファンドを立ち上げたと報じていました。今回の調達額は当初目標を大きく上回っています。
同ファンドはすでに大型投資を実行しています。ライトスピード・ベンチャーズと共同でヘイビーのシリーズH（5億5000万ドル＝約852億5000万円）を主導したほか、7月に発表されたエッチドのシリーズC（3億ドル＝約465億円）にも参加しました。
ベンチマーク
ベンチマークは、パートナー専用とみられる4本の新ファンドを届け出ました。名称は「ベンチマーク・パートナーズ・ファウンターズ・ファンドT1」「同2」「同2-A」「同T1-A」で、それぞれ2億2000万ドル（約341億円）、1億3200万ドル（約204億6000万円）、450万ドル（約6億9750万円）、750万ドル（約11億6250万円）の調達を目指しています。各届出には、自身のファンドを離れてベンチマークに加わったジャック・アルトマン氏の名前が記載されています。
8VC
ジョー・ロンズデール氏が率いる8VCも、新たなファンドの設立を目指しているようです。4億ドル（約620億円）の「8VC DSS III」、3035万ドル（約47億円）の「8VC COSC」、2035万ドル（約31億5000万円）の「8VC BRSC」、そして既に8VC自身を含む出資者から1350万ドル（約21億円）を調達した「8VC AI Fund XI」です。8VCは7月に第7号ファンドで15億ドル（約2325億円）を調達したばかりでした。
ノータブル・キャピタルとグリーンオークス
アンソロピックやエアビーアンドビー、スクエアに出資するノータブル・キャピタルは今月初め、第5号ファンドの設立を届け出ました。ニール・メータ氏のグリーンオークスも「グリーンオークス7」の設立を届け出ています。グリーンオークスはアンソロピックの650億ドル（約10兆750億円）のシリーズHを共同主導したファンドです。
タイミングは良好です。アンソロピックは上場に向けた取り組みで新たな大きな一歩を踏み出したばかりで、両ファンドは有望なリターンを前提に資金募集を始める準備ができています。ピッチブックによると、グリーンオークスはランプやアンソロピックなどにも出資しています。
インダストリー・ベンチャーズ
インダストリー・ベンチャーズは、7月下旬に始動したセカンダリーファンドで少なくとも17億ドル（約2635億円）を調達しました。この規模は、人気の非上場企業への投資機会を求める需要の高まりを反映し、セカンダリー市場が重要になっていることを示しています。あるファミリーオフィスのアドバイザーは先月、セカンダリー市場の人気ぶりをTechCrunchに語りました。ピッチブックのシニアVCアナリスト、エミリー・チェン氏は、アンソロピックとオープンAIの持分が「ベンチャー界で最も争奪戦が激しい不動産」の一つだと指摘しています。
