モルガン・スタンレーは、iPhoneの需要が好調であることから、アップル株が好転する可能性があると発表しました。今年に入り15%の上昇が見られたにもかかわらず、アップルの株価は依然として年初来で5%のマイナスとなっています。
モルガン・スタンレーのアナリスト、エリック・ウッドリング氏は、最近の投資家向けの報告書で「アップルの状況は好転している可能性がある」と述べています。これは、同社の中国チームが9月四半期のiPhone生産予測を8%上方修正したことを受けたものです。6月の販売が予想以上に好調だったことが背景にあります。
ウッドリング氏は、「6月四半期におけるiPhoneの販売が予想を上回った結果、iPhoneの流通在庫が通常レベルを下回り、9月四半期における流通補充の機会が生まれました。この上方修正は、iPhone 16（200万台）とPro Max（200万台）モデルに完全に関連しています」と述べています。
モルガン・スタンレーはこの生産増加を考慮に入れた予測を行っていますが、12月四半期にはさらなる上昇の可能性があるとしています。現在、ホリデーシーズンには7800万台の販売を見込んでいますが、iPhone 17の初期需要が予想を上回れば、この数字は上方修正される可能性があります。
ハードウェア以外にも、AIのパートナーシップや買収の可能性、Apple Intelligenceの展開遅延が見過ごされているとモルガン・スタンレーは考えています。これにより、来年には改良されたSiriなどの主力機能が登場することで、iPhoneやサービスへの関心が再び高まる可能性があるとしています。
ウッドリング氏は、「我々の見解では、アップルはAIパートナーシップを結ぶだけで大きく飛躍する可能性がある」と述べています。また、短期的には規制の影響は限定的であり、かつてリスク要因とされたセクション232関税も「大きな影響はなかった」と指摘しています。
